LE PETROLE EST MORT...

Dans notre précédente analyse sur le pétrole, nous évoquions la possibilité d'un top à 79.86$... le niveau des 69$, fort support, n'a pas provoqué le rebond escompté ce qui dénote bien de la fragilité de la situation...en revanche, comme anticipé, la cassure de ce niveau (69$) , a provoqué une accélération de la baisse...

Regardons tout d'abord un graphique daily:

Sur ce graphique, nous voyons bien que les 69$ ont bien essayé de bloquer la chute mais la force sous jacente a été trop forte... les cours baissent dans un canal très fin ce qui est également un signe de force...

Les moyennes mobiles longues sont désormais baissières, les cours évoluant sous celles-ci... nous sommes en phase de retournement... la MM50 doit maintenant passer sous la MME150 (la bleue doit passer sous la rouge).

Regardons maintenant un graphique weekly afin de déterminer les objectifs de baisse:

La droite de tendance verte a été pulvérisée sur fond de divergence MACD... Nous assistons également à une brusque augmentation de la volatilité après une forte baisse de celle-ci ( bandes de Bollinger qui s'écartent violemment après un resserrement)... le mouvement devrait donc se poursuivre encore pendant plusieurs semaines (cf UT utilisée)...

Notre premier objectif est 60$ (bleu fin) mais avec un tel élan, il ne serait pas surprenant de retrouver les cours vers notre vieux niveau des 56/57$ (bleu épais)....

Conclusion 1: Je sais, je sais... nous avons atteint le "peak oil", les ressouces s'épuisent... de plus la planète est remplie de chinois et d'indiens gloutons qui ont des besoins exponnentiels d'or noir... il y a aussi le réchauffement de la planète qui provoque de plus en plus de cyclones dévastateurs de plateformes pétrolières...et puis aussi toutes ces guerres et attentats (raffineries, pipelines)... je sais tout ça... seulement je constate que les cours s'effondrent...

Conclusion 2: La pêche aux cons, c'est ouvert toute l'année et y'a pas besoin de permis...

En ces temps tourmentés,  pour suivre de près la situation, abonnez-vous à la newsletter...

La malédiction !

Comments

[Marc Max Authier]

Très belle fusion entre NORSK HYDRO et STATOIL de Norvège. Plein de liquidités, plein de pétrole et plein de belles propriétés à explorer. Les deux se négocient encore à des prix d'aubaine. Mais enfin les malades mentaux sont sans doute tous encore dans Google et autres cochonnerie USA du genre. Ce n'est que le début. Il va y avoir beaucoup d'action pour les producteurs intermédiaires. Moi j'achète.

[Marc Max Authier]

Fusion intéressante ce matin du 18 décembre 2006.

Deux jolies compagnies dans un pays assez stable politiquement en plus. Deux belles compagnies pétrolières et énergétiques fusionnent.

Il s'agit de STATOIL et NORSK HYDRO de Norvège. De bons actifs de qualité avec des réserves de longue durée, un beau cash flow brut de 1,9 millions de barils et encore plein plein de belles propriétés à explorer.

Attendez-vous à voir d'autres de ces belles fusions notamment au Canada.

[Marc Max Authier]

Il faudrait peut-être refaire une nouvelle petite analyse sur le pétrole. Enfin pour une matière première que la Chine et l'Inde ont consommés cette année avec une augmentation de plus de 45%, c'est une bien drôle de mort. Ce vendredi le 15 décembre 2006 l'Angola a annoncé qu'elle joignait les rangs de l'OPEP. Ça fait longtemps que l'on annonce la "mort" du pétrole. Et c'est curieux comme les prix eux sont étonnanmment fermes et en hausse malgré la saison d'hiver très douce. Alors moi je vous la fais la révision du commentaire. Cette semaine je me procure de ces ragoûtantes pétrolières et compagnies de services pétroliers bourrées de liquidités et bourrés d'actifs rentables. Evitez cependant tout ce qui est britannique ou hollandais. Monsieur Poutine a décidé de faire payé chèrement les Anglais et les Hollandais pour leur appui à Bush en Iraq. Il fallait y penser. Pouf plus de gisement pétroliers pour Shell Oil dans l'archipel de Sakkaline. Il fait bien. De toute manière les anglos ont encore quelques bonnes années de pillage et de viol pétrolier de l'Iraq. Achetez des pétrolières canadiennes. Faible risque et elles sont pas chères du tout.

[Marc Max Authier]

L'Angola fait maintenant partie de l'OPEP. Il y a des rumeurs que d'autres pays producteurs vont bientôt entrer dans l'OPEP. Et c'est pourquoi que les USA ne quitteront jamais vraiment l'Iraq.

[Marc Max Authier]

VOUS CROYEZ TOUJOURS AU LIBÉRALISME ÉCONOMIQUE ?

Intéressant article d'un canadian. C'est en anglais. Comme personne ne pourra me taxer d'anti-américanisme primaire. C'est une insulte très chic chez les nouilles de droite française tellement anglophiles qu'elles donnent le goût de vomir. Oui je pense au vieux scnock de Jean-François Revel, un collabo anglo "lèche-bottine" de premier ordre comme il y a en tant au Québec comme en France d'ailleurs.

Au fait le Monsieur Doug Casey est un anglo-saxon, tout ce qu'il y a de plus standard, mais disons qu'il connaît et il est objectif.

Le pétrole n'est pas mort, juste un tantinet manipulé disons, pour des raisons électorales US ? C'est quand même rafraichissant, que ce genre de texte et d'analyse vienne du monde anglo-saxon en plus. Y a de l'espoir Kurt.

QUI MAINTIENT LE PRIX DU PÉTROLE BAS ?

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Who's Keeping Oil Down?
by Doug Casey
Chairman, CaseyResearch.com
September 28, 2006

The Casey Files

I recall asking my father, many years ago, his opinion on some matter of world affairs. He was a man of broad knowledge and experience but few words-at least when he was talking to me. His answer was: "It's all a matter of economics." Cryptic, in that it didn't answer anything, but profound, in that it answered everything.

A couple of years later I asked him another question, on another big topic. His answer was: "It's all a matter of psychology." Both answers were absolutely right, of course, and equally applicable to every field of human action.

It would be so much neater if I could just leave it at that but, at about the same time I received the "psychology" answer, I was talking with a Sgt. Major Max Trujillo about a related question. Max was quite philosophically inclined, especially for someone with his background. His answer was: "It's all a matter of semantics."

The fact of the matter is that all three answers are correct, depending on the circumstances you are confronted with.

Which brings us to the following essay by Dave Forest, editor of our Casey Energy Speculator. As you’ll read, he has come across some interesting data that suggests that politics may have more to do with the recent pullback in oil prices than meets the eye.

And, as we all know, politics is just an extension of psychology.

Doug Casey

Who’s Keeping Oil Down?

By Dave Forest

Oil had energy investors reaching for the Tums the last few weeks.

After crude tagged a record intra-day high of $78.40 on July 14, it drifted lower through the end of summer and on August 29 closed below $70 for the first time since June 20. On September 4, the sell-off accelerated: WTI closed at $68.60 and continued falling throughout the week, finally bottoming below $61, a price that hadn’t been seen since March 10.

Along the way, it helped pull the TSX Venture Exchange—which tends to live and die at the hands of energy and resource stocks—down more than 10%.

So, what happened? Mainstream financial media blamed crude’s tumble on everything from Iran playing nice with the U.S. to a so far hurricane-less hurricane season in the U.S. Gulf of Mexico. But any intelligent observer can see that the fall was too hard and too sudden to be caused by these factors alone.

More than anything, this sell-off looked like it was caused by seasonal and technical factors. Crude is almost always weak in the fourth quarter, and the price had gotten ahead of itself in recent months—not surprising, given Israel and Lebanon going to toe-to-toe.

But the timing of oil’s decline also coincides with another event: U.S. mid-term elections. Although these two things sound unrelated, oil and politics in fact go hand in hand. In fact, there is an eye-opening correlation between U.S. president George Bush’s popularity and American gasoline prices over the past four years. As the chart below shows, the higher the price at the pump, the more people think of Bush as a chump.



Which begs the question: with elections looming, might the Republicans be trying to bring down oil prices (and therefore gasoline costs) in an attempt to cull favor at the polls?

While we’re generally skeptical of conspiracy theories (after all, if the government can’t deliver mail on time, how could it organize a large-scale covert action?), it’s a known fact that the feds have several mechanisms by which they could nudge crude lower.

The Strategic Petroleum Reserve, for one. Release of crude from this stockpile helped push oil prices lower last fall in the wake of hurricanes Katrina and Rita.

Another lesser-known influence on oil prices is the “crack spread.” This is the difference between the price that oil refiners pay for crude and the price they receive for the gasoline they produce. Put another way, it’s the profit margin that refiners make on their products.

Currently, the crack spread is at—in the words of the U.S. Energy Information Administration—“unusually low levels.” This means that refiners are selling gasoline for little more than the cost of the oil they purchase. This makes no sense from a business perspective… generally in such a situation, refiners would simply up the sales price of their gasoline, improving their margins.

However, it does make sense if the refiners are purposely attempting to keep a lid on prices.

Why would these companies voluntarily take lower profits? There’s no way to know for sure, but it’s a certainty that the White House and Big Oil are close friends. Witness Dick Cheney’s ties to Halliburton, and George Bush’s background in the Texas oil patch. Might the Republicans be calling in a favor from their refinery manager pals, asking them to keep gas prices down until November 7 has passed?

Of course, there’s no way to prove this. But for energy investors, it’s worth considering. If gasoline prices are being artificially depressed, we can expect a rebound during the last few weeks of the year. Which—judging from the historical relationship between gasoline and crude—would lift oil prices, and therefore oil stocks. If such case does present itself, now might be the time to buy oil producers, many of which are selling at fire sale prices. This is a story we will, naturally, continue to follow in the pages of the Casey Energy Speculator.

Don’t miss the follow-on story, as well as multiple other energy play opportunities poised to double or more in 12 months, it could cost you! Click here to sign-up for a 6 month, risk-free trial subscription to the Casey Energy Speculator and learn for yourself why Doug Casey is one of the most respected natural resource speculators in the business.