CAC 40 MOYEN, LONG, ET TRES LONG TERME (AT DU 29/06/06)
Bienvenue dans cette analyse du marché français qui vous aidera, je l'espère, à prendre les bonnes décisions concernant la gestion de votre patrimoine...
Pour commencer, je vous propose de regarder le marché sur un plan très large avec des données reconstituées depuis 1969! Les données sont mensuelles...
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Sur le très long terme, le marché s'inscrit parfaitement dans un canal haussier... nous pouvons voir à quel point nous avons eu chaud en 2003 et combien il était sage de sortir en 2000!
Et maintenant, en 2006? Si nous nous plaçons sur le très long terme (des dizaines d'années), il n'y a aucune raison de sortir du marché, celui-ci étant haussier...
Faisons maintenant un point long terme (plusieurs années), horizon certainement plus adapté à la situation... les données sont hebdomadaires.
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Depuis le bas de 2003, le CAC 40 s'inscrit dans un biseau ascendant vert mais plusieurs éléments (très) négatifs sont apparus:
- les cours sont sortis du biseau par le haut en début d'année 2006, signe de l'arrivée massive des petits poissons au plus mauvais moment comme c'est souvent le cas...
- lors de la formation de ce plus haut, des volumes conséquents sont apparus, signe de distribution.
- ce sommet se forme après un retracement de 61.8% de la baisse 2000/2003 (Fibonacci)
- ce sommet a comme un "air de famille" avec celui de 2000... (cf graphique)
- le graphique ci-dessous montre de nombreuses divergences entre les cours et le indicateurs...(MACD, RSI, stocastique)
- Les cours sont sortis par le bas du biseau vert.
En zoomant un peu sur la zone de la cassure, nous voyons qu'un "pull back" est en cours, ce pull back remonte tranquillement le long de la droite de tendance récemment violée... remarquez également comme les volumes se calment...
Dans ces conditions, un retour sur 4900 apparaît tout à fait possible mais le mal est fait.
Pour terminer, faisons un petit point daily:
En daily, nous remarquons également de nombreuses divergences cours/indicateurs.... attention également aux volumes très importants qui se sont manifestés pendant la descente de début mai! (cercle rouge)...
Vous remarquerez également le retournement à la baisse de la moyenne mobile 150 (exponentielle), ce qui n'est jamais très bon...
Conclusion:
La situation est très critique et le marché est désormais baissier long terme... l'objectif de cette baisse est le bas du canal TLT actuellemnet vers 3600pts... si ce canal cède, la situation deviendra très grave pour tous et les plus bas de 2003 seront largement enfoncés!
Dans ces conditions, les sommets de 2000 ne pourront pas être rejoints dans les prochaines années...
En matière de gestion patrimoniale, un retour du CAC 40 vers 4900 pts serait une bonne occasion de réduire la voilure sur les actions....
Bonne journée, n'hésitez pas à poser vos questions: questions@immobilier-bulle-krach.com