INDICE FNAIM: SIMULATION DE RETOURNEMENT

Je reviens à la charge avec l'indice FNAIM pour essayer de montrer les différentes étapes d'un retournement fictif... Je pense en effet que beaucoup de personnes croient à tort que le retournement effectif de l'indice peut rapidement se produire...

J'ai donc repris cet indice tel qu'étudié dans la précédente analyse et j'ai simulé les valeurs futures en supposant une baisse de 1% chaque mois.

La zone de simulation est comprise entre les 2 droites verticales pointillées rouges.

Nous pouvons visualiser trois étapes:

- Etape 1: L'indice casse la droite de tendance bleue

- Etape 2: La moyenne mobile FNAIM (12 mois en vert) se retourne à la baisse.

- Etape 3: La moyenne mobile FNAIM croise à la baisse la moyenne mobile 20 périodes.

- Résultat: L'indice est situé sous la MM FNAIM elle même sous la MM20... ce qui est baissier pour le futur. Nous voyons qu'un tel scénario (baisse de 1% par mois) ne retournerait effectivement l'indice qu'en fin d'année...

Seulement, il y a un gros problème... c'est que la FNAIM prévoit une hausse de 6 à 7% pour 2006 en variation annuelle... c'est à dire qu'ils prévoient que la moyenne mobile verte sera en 4 dans le cercle vert!

Ils prévoient donc que cette moyenne mobile verte suivra en gros le chemin dessiné en pointillés jusqu'au point 4... nous verrons bien.... mais sauf évènement exogène, je pense qu'un retournement est mal barré pour cette année...

Pour terminer un plan plus large...

Comments

[stephane]

Si l'on considere les graphiques boursiers, il existe une multitude d'indicateurs differents. A quel point cela peut-il s'appliquer a l'immobilier? On pourrait par exemple associer au graphe de l'evolution des prix, le volume des transactions, l'evolution des stocks, le rapport (prix median)/(revenus/medians) et peut-etre d'autres (taux d'ineterets?). Afficher les courbes de ces parametres en parralele sur une longue duree (plusieurs cycles) permettrait surement de determiner leur influence sur le graphe de l'evolution des prix. Sauf que voila, reunir toutes ces donnees sur plusieurs cycle, c'est sans doute un peu un challenge.
En attendant, il est vrai que le retournement considere au sens de la MA12 n'est sans doute pas pour 2006. Peut-etre ici aux US, mais seulement dans les marches chauffes a blanc. Enfin bon, on verra.
Bonne continuation et bon WE!

[kurt saturax]

bon WE à toi aussi...
l'AT de l'indice FNAIM n'a aucune prétention...seulement visualiser ce qui est possible et ce qui est improbable...

[Marc Max Authier]

L'inertie haussière. Oui c'est exactement cela. Cela se transcrit par la mentalité suivante:"L'immobilier ça monte toujours." Non l'inertie est toujours là bien implantée dans la cervelle des gens. C'est regrettable que les Européens ne regardent pas plus ce qui se passe au niveau des Etats-Unis. C'est foncièrement démentiel, le genre de produit hypothécaire que les Banques ont vendu aux gens. Les récentes hausses de taux d'intérêts par la FED auraient fait augmenter les coûts hypothécaire de plus de 30% en quelques mois. Chiffre des hypothèques à risque. 600 milliards. Et c'est sans doute la pointe de l'iceberg.

[phev]

Kurt il y a deux trois phrases qui devraient te faire rire :

www.lesechos.fr/patrimoine/immobilier/200071372.html

Je ne résiste pas au plair de les mettre en valeur ici :

Christian Noyer, gouverneur de la Banque de France et membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), vient de reconnaître que « si la hausse des prix de 10 à 15% par an se poursuivait, la situation risquerait de s'aggraver ». D'ailleurs la Banque de France souhaite mener une action d'information du public afin qu'il refuse des prix trop élevés. Même si la situation n'est pas trop tendue, car les taux d'intérêt restent à de faibles niveaux, un risque de désolvabilisation guette les candidats à l'accession à la propriété.
Pire, les prix de l'immobilier en France seraient surévalués de près de 30 %. Cette surchauffe ne se limite pas à notre pays, puisque les banquiers de la zone euro ont multiplié les mises en garde afin d'éviter "un crash immobilier", tout en estimant nécessaire une hausse des taux d'intérêt.

Cea ne peut pasêtre plus clair... Je suis entièrement d'accord avec Pallincourt y'a un complot pour faire capoter ses belles affaires !!!! Et cela vient de très haut... Inimaginable d'aller pourrir comme cela un marché sain, porteur, d'avenir et qui va mieux que bien !

[pifpof]

L'élément le plus important c'est la psychologie.
C'est depuis le mois d'aout que les acheteurs sont dans une dynamique de baisse (ou le terme "stagnation" qui a la côte), les stocks sont en augmentations certes mais il faut surtout retenir le temps de vente et la marge de négociation qui augmente. Ces deux signes sont trés influents.
Maintenant, les acheteurs sont en phase de résistance et s'oppose à la tendance du marché, et crois encore à une plus value.
Le nombre de transaction est trés important aussi est seras à suivre.
Je plaide plutôt pour une cassure violante du marché, car il est en phase de blocage aujourd'hui depuis plusieurs mois, l'ajustement et la nouvelles donc devrais apparaitre donc dans les prochains mois.

[GeoOrges]

Je n'ai pas dit non plus que la FNAIM nous cache un krach en cours...

J'ai toujours pensé que le retournement serait long et vous pouvez certainement le retrouver dans les differents commentaires que j'ai laissé.

Je trouve juste que d'analyser ces chiffres leurs donnent un crédit qu'ils n'ont pas.

C'est un avis personnel que je tenais à partager car je lis assiduement votre blog!!

Bonne continuation :)

[kurt saturax]

merci GeoOrges, à bientôt...